民间融资风险分析

近年来，我国民间融资规模不断扩大，为促进民营经济发展作出了突出贡献。但与此同时，温州、江苏、福建等地也出现了一些严重的民间融资问题，影响了民间融资标准化进程的发展。因此，分析民间融资风险，研究其发展路径，对民营经济的发展和金融体系的完善具有重要意义。

 

民间融资风险分析

 

1.宏观调控风险

 

民间融资作为一种脱离金融体系的资金，具有一定的盈利能力，不受国家宏观调控的控制。在这种情况下，资本流动很可能与国家宏观经济政策和产业政策不一致，这使得民间融资不得不在一定范围内承担国家宏观调控的风险。如果民间融资集中在利润率较大的行业，将导致行业生产过剩，进而导致经济结构性风险。民间融资对行业利润的过度追求将加剧行业竞争，从而降低社会投资的边际效益。此时，政府将难以掌握一定隐藏的民间融资，无法掌握当地资金的供求和现金流，进而无法制定合理的宏观政策。因此，当民间融资仍处于体外循环状态时，央行将无法准确预测信贷和资金总量，进而导致国家宏观调控风险的出现。

 

2.局部金融风险

 

目前，虽然民间融资可以为中小企业提供财政支持，但也很容易使中小企业陷入高息负债的恶性循环。事实上，我国部分地区民间融资利率的高运行已经超出了当地经济的发展水平，也超出了融资方的承受能力。在这种情况下，一些地区容易出现资金链断裂的风险，导致我国局部金融风险的出现。就像福建省周宁县民间融资问题引发的信贷危机一样。周宁县钢铁贸易商在2009年至2011年进行了频繁的合作。上海钢铁贸易企业贷款余额高达2000亿元。企业在获得大量银行贷款的同时，以私人融资的形式筹集资金，以获得收入。在此期间，只要有五张周宁人的身份证，就可以贷款上亿元。在这种融资刺激下，仅2009年，上海钢贸商就在外地投建了多达150个钢材市场。然而，到2011年，钢铁行业的过度发展导致供需失衡，导致钢铁价值严重缩水，导致民间融资资金链断裂。到2013年，福建省周宁县数百家钢铁贸易商完全陷入信贷危机，逾期半年未偿信用卡总额达到251.92亿元。2014年，336万闽东人全部被列入金融服务黑名单，使福建陷入局部金融危机。

 

3.经营风险与财务风险

 

民营经济是民间融资的主体，而国内民营企业大多是小型制造业和小型加工业，因此风险高度集中。受经营者素质和旧金融体系的限制，民营企业经营水平相对僵化，缺乏规范严谨的制度，难以获得正规金融机构的信贷支持，使民营融资成为民营企业经营资本的重要来源。由于缺乏对国家经济政策的充分了解，无法及时掌握市场的动态变化，民营融资将承担更大的资本经营风险。同时，与其他大中型企业相比，民营企业面临较大的经营风险，容易导致贷款资金的损失。随着民间融资的逐渐增加，企业需要承担的财务风险就越大。

 

4.道德风险

 

与正规金融机构不同，私人融资基金提供商没有建立标准化的贷款管理制度，因此无法规范私人融资行为。借款人不能受到有效的监督，这将使他们对融资基金的使用不够谨慎。一旦出现债务潜逃行为，资本供应商将无法收回资金，甚至导致资本链的破裂。此外，由于缺乏法律约束，隐蔽性强，融资行为多为私人交易，缺乏标准化程序和完善的担保制度，资金往往无法按时归还，容易导致民间纠纷。由于私人金融的秩序主要依赖于个人道德约束，因此需要承担相应的道德风险。