现金流量分析的作用

证券分析师和财务专家称现金流为施工单位的“真金白银”。其他学者认为，“施工单位的价值是由施工单位的现金流决定的，而不是由施工单位的收入决定的”。因此，为了评价施工单位的财务状况，施工单位应注意其单位的现金流，努力保持良好的现金流，确保施工单位发展中企业财务状况的正常化。

 

一、现金流的内容

 

现金流是一个施工单位的现金流，是对施工企业在一定会计时间内根据现金收付实现制度，经过一些经济活动产生的现金流出、流入及其差额的描述。现金流量分析方法一般通过编制现金流量表来实现，反映建设单位在一定时期内的融资活动、投资活动和经营活动。

 

现金流可提供施工单位当期现金流出、流入和余额，反映施工单位在经营、投资、融资活动中的现金变化，正确评价施工单位当前和未来的支付和偿付能力，正确评价施工单位当期利润质量，因此现金流披露的净现金流比利润表披露的净利润更加丰富和客观，更能解释问题。

 

二、现金流量分析的作用

 

利润表和资产负债表都是根据应计制度编制的。会计有很多优点，但有时也有一些缺点。最重要的是容易受到会计估计、会计方法、会计政策和人的主观意愿的干扰。另一方面，现代施工单位的财务管理越来越重视现金流出，而传统会计并不提供未来和历史的现金流，越来越不能满足投资者对信息的需求，但现金流量表可以弥补这些不足。

 

基于现金和等价物的财务状况变化表可以说明施工单位一段时间内现金流入流出的原因和动态财务状况，说明施工单位在报告期内从经营活动和集资活动中获得多少现金，以及如何应用现金，说明资产负债的主要变化因素，并对利润表和资产负债表进行补充说明。而且由于现金流量表是以实际现金流出和流入为基础编制的，客观性强，难以人为影响。因此，当现金流量表、资产负债表和利润表同时使用时，可以减少应计制会计中存在的一些问题。

 

三、现金流量分析方法

 

（1）现金流结构分析

 

在施工单位经营活动过程中，现金流入占现金流出的比例较大，施工单位的经营状况较好。此时，财务风险越低，这意味着现金流入结构越合理。此外，分析现金流入与流出的比例，当指标为负指标，比例降低时，施工单位现金流出的现金流入越小，现金流出效率越低。分析现金流量的整个结构，可以使管理者更好地了解单位财务状况的整个过程。

 

（2）收入质量分析

 

通过分析会计收入与净现金流量的比例关系，我们可以更好地了解施工单位的收入。主要有三种具体的收入质量分析方法。

 

1.分析直接法编制的现金流量表中现金边际毛益与边际毛益的关系。比较现金制下的收支与利润表中应计制的收支，通过两者的比例关系是否匹配来判断施工单位的收入质量。

 

2.用间接法编制的现金流量表分析经营指数，经营指数为经营现金净流量与经营现金的比例。经营现金是净收入与非现金支付费用之和与非经营收入之差的结果。

 

3.经营现金净流量与净利润之间的比率。该指标越低，建设单位净利润能实现的程度就越低。

 

（3）支付能力分析

 

施工单位经营活动中所有净现金流和流通的比例，可以反映施工单位支付股利的相应能力。施工单位净现金流与现金股利的比例，可以反映施工单位在年内支付现金股利的相应能力。这些比例越大，施工企业的支付能力就越强。

 

（4）偿付能力分析

 

根据资产负债表了解流动比和速动比，但有一定的局限性。因为流动资产中的库存不能代表可偿现金，流动资产中的待摊费用也不能变成现金。这么多施工单位有很多流动资产，但现金支付能力很差，严重者无法偿还到期债务，导致破产。因此，现金流与债务的比较可以更好地反映建筑企业偿还债务的能力。（

 

1.现金流动负债比。

 

2.现金债务总额比。该值越大，施工单位承担债务的能力就越强。

 

3.根据利润和现金流量分析施工单位的财务状况和趋势。几年的自由现金流、现金流和利润可以列在同一曲线图上，可以更直观地分析施工单位财务状况的整个时期。

 

（5）盈利能力分析

 

现金流可以比较经营活动形成的现金净流量、净利润和资本支出，以揭示建筑施工企业保持经营水平和创造利润的能力。影响该能力的指标有：

 

1.销售现金比例代表每元销售可获得的现金。

 

2.每股经营现金净流量，表示施工单位能够承受现金股利的最大分配能力。

 

3.所有现金资产的回收率代表了建设单位资产产生现金的程度。评价建设单位的盈利能力需要通过分析现金流量进行客观评价和分析。

 

（6）施工单位未来发展规模潜力分析

 

建设单位需要增加长期投资，以扩大建设单位的规模，这反映在现金流量表中，以增加投资活动中的现金流出。内外投资大幅增加现金流出，都意味着新的投资机会和发展机会的出现。此外，投资活动和融资活动中的现金流可以联系起来，分析和调查建设单位未来的发展。投资中形成的现金流出量与融资中形成的现金流入量相对接近且较大，这意味着建设单位不仅可以保持内部稳定经营，还可以收回大量的外商投资到期债务。在这种情况下，建设单位很难有扩张的动机。同时，从财务活动、投资活动、现金周转能力、支付股利能力对财务状况和经营成果的影响、非现金融资和投资的财务分析等方面对建筑企业的过去、现在和未来财务状况进行全面了解。