安徽发展风险投资市场的SWOT分析

安徽发展风险投资市场的SWOT分析

 

（一）优势

 

（1）政策支持。一是风险投资损失财政补偿制度。合肥市是安徽省省会，也是中国第一个科技创新试点城市。合肥市政府出台相关政策，对投资高新技术企业的风险投资损失给予30%的财政补偿，鼓励担保公司为高新技术项目提供融资担保。二是中部崛起的优惠政策。与东北、西部地区相比，中部六省享受的优惠政策主要包括：扩大增值税转型试点；投资其他外资企业或者增加现有企业注册资本的，退还部分税收优惠政策。

 

（2）增长潜力。一是安徽城市发展处于上升阶段，工业化、信息化、城镇化发展迅速。2012年，安徽省生产总值17212.1亿元。按可比价格计算，比去年增长12.1%，连续9年保持两位数增长，居全国第9位、中部排名第一。此外，数据显示，全省40个产业类别中，有38个产业增加值保持增长，其中16个增长率超过20%。二是安徽省科技实力逐步增强。2012年，安徽省取得省级以上科技成果636 项，全年受理专利申请6070项，授权专利3413项，分别比2011年增长29.7%和52.7%。安徽省科技水平的发展将吸引更多风险投资机构投资安徽，促进安徽省科技产业化。

 

(3)区域优势。2010年，安徽省皖江城市带实现区域生产总值8224亿元，同比增长16.3%；规模以上产业增加值3639.1亿元，同比增长23.8%，约占全省65%。皖江城市带是实施中部崛起战略的重点开发区，经济发展水平高，消费潜力巨大。无论是国内生产总值还是社会消费，都占全国的近1/2。皖江城市带无疑将是拓展国内市场、启动国内需求的关键区域。

 

（二）劣势

 

（1）资金来源单一。风险投资企业均为高新技术企业。在产品研发阶段，只有投资，没有产出，只有在成熟阶段才能有相当大的销售收入，逐步满足其资本需求。高新技术企业的这一特点决定了高新技术产业的发展必须得到高投资的支持，高投资的支持必须动员各种渠道的金融资源，高新技术企业投资的高风险也决定了其资本来源应该多样化。

 

安徽资金短缺已成为风险投资发展的最大障碍。从安徽风险投资基金主要资金来源的比例可以看出，这些资金对风险投资企业来说是杯水车薪。此外，由于国家严格控制“两高”产业和产能过剩产业贷款，安徽资源型产业的信贷支持将受到更大限制。此外，安徽缺乏从资本市场直接融资的工具和手段，增加了融资难度。

 

（2）人才短缺。人才是风险投资成功的基础。风险投资需要全面的人才。目前，安徽一方面缺乏投资顾问，稀缺的投资顾问使投资者在风险投资门口气馁，不进入风险投资行列；另一方面，安徽缺乏成功的风险投资者。从安徽当前的风险投资形势来看，很少有人有实际的操作能力。

 

(3)制度不完善。在风险投资的发展过程中，有一些“骗子公司”以风险投资的名义为企业融资，收取前期费用但难以联系，会导致很多企业对风险投资机构产生极大的不信任。在安徽省，这种情况比较普遍，根本原因是风险投资监管制度不完善。(4)知识薄弱。与发达省市企业相比，安徽省企业规模相对较小，企业发展需要大量的资金支持。但是，企业对风险投资的知识相对欠缺，不知道如何改善自己的商业模式来吸引风险投资机构。因此，大多数企业仍以债权融资为主。

 

（三）机遇

 

（1）创业板的启动。创业板的启动为风险投资上市和退出引入了新的渠道。中国是一个以中小企业经济为主的国家，但缺乏多层次的资本市场，直接为创新型中小企业服务。此外，中国资本市场很难为中小企业提供差异化的金融服务。因此，进入这些企业的风险投资机构的退出渠道相当有限，创业板的推广将增加风险投资机构的退出渠道。

 

（2）外国投资的涌入。大量外资的涌入为安徽省风险投资的发展提供了强有力的财政保障。安徽省产业发展速度逐步加快，外商投资利用水平逐步提高。到目前为止，安徽省外商直接投资金额已达到21.6 1亿美元，同比增长45%，为安徽省发展风险投资提供了资金来源。

 

（3）政策支持。为实现小康社会全面建设，安徽省在起步阶段实施了“861”行动计划的总体部署，即建设8个重点产业基地和6个基础项目。目前，项目1800多个，总投资近1.7万亿元，将全面提高安徽省企业质量。

 

（四）挑战

 

（1）宏观经济未来发展的不确定性。后金融危机的宏观经济形势存在诸多不确定性。对于过度依赖财政支出和银行信贷扩张的欠发达地区，国家政策调整的影响不容忽视。一方面，银行信贷市场的“领导者”可能会通过资产价格效应或示范效应引领股票、债券等资本市场向同一方向发展。另一方面，资本市场的繁荣本身将提高能源和资源的市场价格，而能源和资源的市场价格过度上涨或由此产生的通货膨胀预期将成为实体经济发展的障碍。

 

（2）周边省份风险投资的快速发展面临挑战。根据中国风险投资研究所的调查，江苏省调查的8家投资机构管理资本超过45.94亿元，纳斯达克、纽约证券交易所、深圳证券交易所6家上市融资274亿元。浙江省调查的5家投资机构的管理资本也达到了8.82亿元。安徽省位于中部地区，风险投资发展缓慢，风险投资企业少，成功案例少。因此，如何提高安徽省企业的竞争力，吸引风险投资机构进入安徽是一个现实问题。