风险投资后管理分类模式及其构建

风险投资后管理分类模式及其构建

 

1. 管理参与型

 

管理参与投资后管理是指风险投资者参与风险企业的管理和活动，对风险企业的管理和经营模式进行必要的监督，有利于提高风险企业的管理效率。风险投资者参与风险企业管理活动的目的是降低风险，帮助风险企业提高风险控制能力，管理参与内容包括影响风险企业管理效率的全部内容。管理参与投资后管理可以降低风险，实现增值的主要原因是风险投资者作为投资后管理的主体，具有很强的专业性。风险投资者的形成，大多有多年的金融机构经验，具有较强的金融投资能力，对金融、创业等行业有独特的见解，接受全面的管理培训和学习，可以参与风险企业管理活动，为风险企业发展战略提供更多的参考建议，帮助风险企业认识到风险管理的缺陷，采取有效的预防措施，最大限度地降低风险。管理参与投资后管理的主要内容包括：风险投资者帮助企业制定科学的发展战略和经营计划，对风险企业的风险管理提出科学建议，提供知识和经验协助，帮助风险企业提高自身经营水平，满足风险企业后续融资需求。

 

2. 风险控制型

 

风险控制投资后管理是指风险投资者为了降低道德风险，对风险企业的经营进行必要的监控，以达到控制风险的目的。道德风险的形成主要是由于风险投资者与风险企业的利益目标不一致，信息披露程度不平等，需要通过必要的风险控制进行治理。风险投资者采取的风险控制措施可以降低信息不平等程度及其不利影响，如获取风险企业管理信息、发布风险投资能力和数据、监控风险企业投资全过程等，可以有效降低风险企业的代理成本。风险控制投资后管理的控制内容主要是风险企业的发展计划和战略。在风险企业经营过程中，风险投资者的控制权可以有效降低道德风险的概率，实现对风险企业的综合监控，包括风险企业的投资决策、重大人事变动、财务状况、生产设备及相关营销计划等。此外，风险投资者还可以通过协议条款、分阶段监控、派遣董事等形式对风险企业实施必要的风险控制。必要时，风险投资者可以任命和解聘风险企业领导，解决风险企业绩效下降和风险增加的问题。

 

3. 网络运作型

 

网络运营投资后管理主要有价值链网络运营、风险企业组合网络运营和风险投资者网络运营三种运营形式。价值链网络运营是指借助社会力量，吸引越来越多的风险投资者进入风险企业投资，一方面可以帮助风险企业投资者，另一方面可以帮助风险企业寻求更合适的供应商和客户，可以建立风险投资者与风险企业之间的价值链关系。对于风险企业来说，获得风险投资者提供的社会资源对其稳定的经营和发展至关重要，特别是在风险企业发展的早期阶段，这些社会资源可以帮助风险企业增强实力，稳定市场地位。风险企业组合网络运营是指风险投资者会选择一段时间，同时选择多个风险企业进行投资，这些风险企业通常集中在某个行业或类似行业，可以形成更高的相关性，有利于创造更大的企业价值。风险投资者的网络运作主要针对一些投资金额巨大、投资风险高的风险企业，需要多个风险投资者或风险投资者与其他风险投资机构合作，形成更强大的风险控制体系。风险投资者的网络运作模式需要投入更多的风险控制成本，也可以为风险企业创造更大的价值。