广东省风险投资发展现状及问题

广东省风险投资发展现状及问题

 

2014年，中国地区股权投资规模占全球市场的18%，中国已成为世界上最重要的股权投资市场之一。到2015年，创业板估值将上升100倍，这不仅引发了市场对风险投资的热烈争论，也引起了投资市场对风险投资创新的前所未有的关注。根据清科集团私募股权对中国投资市场的最新统计，2014年中国投资市场投资1917起，同比增长67%。根据披露的交易分析，单笔投资的平均规模达到1000万美元。

 

广东省作为全国经济改革发展的前沿，风险投资作为一种重要的形式取得了显著的成就。近年来，我们可以看到，广东通过发展金融业来加强省级经济建设，风险投资的发展一直处于全国前列。2014年初，广东风险投资案例数量占全国风险投资案例数量的16%，仅次于北京和上海。在全国风险投资企业统计中，里光深圳前八名占据了五个席位。从深圳市证监局提供的数据可以看出，截至2014年8月，仅深圳一个地区就聚集了8000多家风险投资机构，占全国总数的30%以上。在投资资本方面，这些风险投资机构管理的资本已超过4000亿元。中小型风险投资企业3500多家，其中上市规模400多家。经计算，在全国上市公司中，有10家是具有深圳标签的风险投资机构。

 

经过十多年的发展，广东省风险投资取得了突出的成就。但从整体发展分析来看，广东风险投资的发展远远落后于经济和高新技术企业需求的快速发展。根据分析，广东风险投资主要存在以下问题：

 

1.风险投资在水平发展上仍落后于全省经济发展水平。广东省是中国经济发展的领先省份。根据2015年广东省政府工作报告，2014年全省实现国民生产总值6.78万亿元，比去年增长7.8%。固定资产投资全年2.59万亿元，增长15.9%。但2014年，广东省风险投资总额仅为5.7亿元，占固定资产投资的2.2%。目前，广东经济正处于从大省向强省迈进的关键阶段。要发展和加快信息化和产业化的全过程，实现产业经济转型升级，实现这两项任务的重要举措是大力发展风险投资。显然，风险投资现有的落后并不适应广东经济的快速发展。

 

2.风险投资的行业监管、服务和行业自律不到位。一是风险投资企业缺乏监管。大多数风险投资企业未经省证监局等相关机构审查，日常经营工作不受监管。这种现象的日益积累将导致非法集资的风险，无法预防。二是缺乏行政服务。广东省工商部门多名工作人员缺乏工商相关专业知识，导致工商登记效率低下，严重影响公司登记进度。

 

第三，风险投资行业缺乏自律机制。负责广东省风险投资企业的自律组织基本上是风险投资促进协会和深圳私募股权基金协会，由政府直接领导和管理，不仅缺乏一定的独立性，而且注重运营中的服务而不是监督。因此，私募股权投资市场的各种主题行为既没有形成指导，也没有达成行业自律协议，只停留在相互信息传递和利益追求的初始方面，自律管理的功能受到很大限制。

 

3.风险投资的发展质量不能满足广东高新技术产业的发展需要。2014年，广东省实现区域生产总值（GDP）6.78万亿元，比去年增长7.8%。高新技术制造业增加值7546.10亿元，增长11.4%；先进制造业增加值1.4万亿元，增长9.2%。广东高新技术产品产值和高新技术产品出口额均位居前列。目前广东高新技术产业总体规模虽然比较大，但整体质量并不高。主要表现在以下五个方面：一是工业技术水平与发展规模不符。根据2014年的统计数据，广东省高新技术在产品产值和技术水平上与国际领先水平存在较大差距。第二，除信息制造业外，大多数高新技术产业还没有形成规模经济。三是企业产品附加值较低，自主创新能力较差。四是缺乏带动力强的龙头企业，产品技术含量低。第五，企业消化吸收能力差，主要针对自主研发的新技术成果和引进的先进技术设备，直接导致后期产品开发动力不足。目前，广东高新技术产业的发展面临着国内激烈竞争的压力。目前，我国发展已开启全方位模式，发展模式已初见规模。各省还将重视和加快高新技术产业发展，作为改善我省经济的重要途径。特别是近年来，长三角经济的快速发展加速了国内市场竞争的激烈。目前广东亟待解决的问题是高新技术产业的资助创新能力。创新投资作为促进广东产业发展的助力器，在优化区域产业结构方面发挥着重要作用。