发展私募投资基金的相关建议

一、私募投资基金的利弊。

 

（1）私募投资基金的积极影响

 

随着私募股权基金市场化的发展，如果地下机构投资者活动得到法律认可，为其提供良好的发展环境，不仅有利于降低交易成本，抵御金融风险，而且促进中国证券市场的进一步发展。一是适应国内金融资产结构的变化，满足实际市场需求，私募股权基金将促进中国经济的发展；二是私募股权基金的出现将加快培育成熟理性的机构投资者；第三，私募股权基金可以成为中国证券市场体系和产权结构改革的主体之一；第四，有助于稳定市场，抑制过度投机；第五，在私募股权基金的形成和发展中，加快了中国证券市场的国际化进程，有利于应对世贸组织的考验，跟上世界经济全球化进程；第六，可以提高国内证券市场和证券投资基金市场的监管效率；综上所述，私募股权基金的合法化和标准化有利于中国基金市场的进一步发展。

 

（2）私募投资基金的负面影响

 

目前，私募股权投资基金存在以下负面影响：一是中国私募股权投资基金缺乏相应的法律规范，不能给予限制和支持，经常与法律法规发生冲突；二是在一级市场新股认购高收益率和二级市场私募股权基金、委托金融管理高担保收益率的影响下，大量银行信贷资金进入股市，严重破坏金融秩序；三是二级市场私募股权基金和证券市场违法行为，破坏证券市场正常秩序，扭曲市场价值投资理念；四是私募股权基金在扩张过程中造成的风险，最终增加证券市场的系统性风险，对社会信贷基础造成严重危害。

 

因此，政府应尽快恢复私募股权证券投资基金的混乱状态，确保其正常发展，使其合法化。只有这样，我们才能促进中国证券市场的发展。

 

二、发展私募投资基金的相关建议

 

(一)赋予私募投资基金合法地位

 

从以上分析可以看出，私募股权基金的发展远远大于其弊端。加快国内外私募股权基金的发展具有重要意义，使私募股权基金合法化，使其依法，以满足当前的市场需求。立法规定私募股权基金，尽快协调私募股权投资基金与相关法律法规的关系。

 

（二）建立适合国情的监管制度

 

只有加强监管，才能保证市场的标准化发展。自筹资金，需要解决资格审查条件、信息披露程度、风险提示、监管责任确定等监管问题。中国证监会负责监管的，应当区别于公共基金。私募股权基金的信息披露不需要面对社会，只需要面对监管部门和投资者。监管部门应当实时了解基金的经营情况，投资者可以实时了解基金投资和资产的具体情况。不包括必须披露特定事件的，限制资本经营和资产披露的频率和时间。

 

（三）完善国内信用体系

 

在私募股权投资基金的发展过程中，需要建立完善的国内信用体系。管理者的声誉直接影响到私募股权投资基金的运作。由于私募股权投资基金主要由基金经理和投资者私下协议完成，无法得到法律保障，基金经理利用其投资经验和声誉赢得投资者的信任，双方依靠信任和合同合作，容易产生一些道德风险。特别是现阶段，我国仍缺乏完善的信用体系，无法避免道德风险。这需要完善国内信用体系，这是私募股权投资基金立法的主要工作内容。