财务分析现金流的主要方面

财务分析现金流的主要方面

 

1.现金流结构分析。一般来说，公司在经营活动中，现金流入占现金流出的比例越大，公司经营状况越好，财务风险越低，说明现金流入结构越合理。此外，我们还可以通过分析现金流入和流出的比例来获得更多的信息。当指标为正指标，比例增加时，单位现金流出的现金流入越大，现金流出的效率越高；相反，这表明现金流出的效率越小。通过对现金流结构的分析，报表用户可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变化过程和变化原因。

 

2.支付能力分析。一方面，企业支付股利的能力可以通过经营活动的净现金流量与流通以外的普通股数量之比来体现；另一方面，经营活动的净现金流量与现金股利之比也可以反映企业在年度内支付现金股利的能力。它们之间的比例很大，这证明了企业有很强的支付能力。相反，它会造成支付风险。此外，“综合支付能力”指标也可以用来反映企业的偿付能力。当企业本期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期债务和日常经营活动费用时，部分余额可用于投资和分配股利；相反，它不能用于投资活动和分配股利。如果这种情况持续下去，不能逆转，说明企业面临支付风险。因此，公司的投资者和经营者都非常关心公司的支付能力，需要通过分析现金流表了解企业的支付能力。

 

3.偿债能力分析。企业偿付能力的分析指标主要有三个：一是现金到期负债比，即经营现金净流量与当期到期债务的比较。本期到期债务不包括短期贷款和应付款，只指本期到期的长期负债和本期应付票据。通过这一指标分析，可以帮助报表用户衡量公司即将到期且无法延期的债务偿还能力。二是现金流量债务比，即经营现金净流量与流动负债的比较，能更好地反映企业偿还流动负债的能力。当公司的现金流动负债比高于同行业的平均水平时，说明公司有更好的偿还流动负债的能力。三是现金债务总额比，即经营现金净流量与债务总额的比较。它能准确地反映和反映企业维持债务规模的程序。两者之间的比例越高，公司的债权债务能力就越强。上述分析表明，对于企业投资者来说，通过现金流量表分析和确定公司的偿付能力有利于他们做出正确的决策；对债务人来说，偿付能力是他们做出贷款决策的基本依据和决定性条件。

 

4.盈利能力分析。通过现金流，可以将经营活动产生的现金净流量与纯利润和资本支出进行比较，揭示公司维持当前经营水平、创造未来利润的能力。反映这种能力的主要指标有:一是销售现金比率，即经营现金净收入与同期销售额的比率，能够准确反映每元销售所能获得的现金。二是每股营业现金净流量，即经营现金净流入与普通股数量的比较，反映了公司最大限度地分配现金股利的能力。三是所有资产现金的回收率，即经营现金净流量与所有资产的比值，这意味着公司资产能在多大程度上带来现金，或者公司资产生产现金的能力。对于一个企业来说，评价其盈利能力最终要落实到现金流入能力的保证上，即通过分析现金流量来客观分析公司的盈利能力。

 

5.企业未来发展规模潜力分析。为了实现自身规模的不断扩大，企业必须增加大量的长期资产，即投资活动中的现金流量应大大提高。无论是内部投资的现金流出，还是外部投资的现金流出，它们的大幅改善往往意味着新的投资机会和发展机会的到来。此外，还可以将投资活动与融资活动形成的现金流联系起来，分析调查企业未来发展情况。当投资活动中的现金净流出量和融资活动中的现金净流入量非常大时，表明企业可以从外界筹集大量资金，扩大生产经营规模；相反，当投资活动中产生的现金流出量接近融资活动中产生的现金流入量较大时，表明企业可以在保护内部经营稳定的前提下收回大量外商投资资金支付的到期债务。在这种情况下，公司很难产生扩张的动机。当然，现金流也可以从支付股息能力、现金周转能力、投资活动和金融活动对经营成果和财务状况的影响、非现金投资和融资等方面进行财务分析，以提高对公司过去和未来财务状况的充分了解。