21世纪财务管理的环境变化及其对财务管理的挑战

回顾20世纪，我们可以从中外金融管理的发展历史中梳理出一个基本规律：金融管理发展和创新的动力来自金融管理环境的变化。展望21世纪，对金融管理发展趋势的理解也与公司当前和未来的环境分析密不可分。

 

21世纪财务管理的环境变化及其对财务管理的挑战

对于财务管理的环境变化，我们可以从宏观环境和微观环境两个方面进行分析。从宏观环境来看，主要表现在：经济全球化浪潮势不可挡；知识经济方兴未艾；信息技术、通信技术和电子商务的蓬勃发展。从微观环境分析来看，体现在：公司内部机构重组、公司间的并购重组、虚拟公司的兴起等方面。各方面的特点及其对财务管理的挑战。

 

1、经济全球化浪潮。近20年来，在技术进步和各国开放政策的推动下，经济全球化进程逐渐加快，成为世界经济发展的主流。随着国际贸易和国际投资总额的扩大，以国际互联网为代表的信息技术在生产、流通、消费等方面的广泛应用，在21世纪可预见的时期，经济全球化将呈现出新的特点：一是网络经济将推动电信、银行、保险运输等全球服务市场继续扩张，随着交易方式和方式的不断创新，交易量迅速增长。第二，跨国企业已经突破了反垄断法的约束，全球并购将涉及更多的领域，规模将继续扩大，跨国企业的规模和市场份额将使生产、营销和消费越来越全球化。第三，世贸组织等多边组织、国际政策协调集团和社会组织的国际网络和区域经济组织将在促进经济全球化进程中发挥越来越重要的作用。

在社会全球化浪潮中，金融全球化直接影响着金融管理。金融已经成为改变我们生活的关键力量。从某种意义上说，未来不是信息时代，而是金融时代。金融全球化对企业来说是一把双刃剑。它给了企业更多的融资和投资选择，决策权是有价值的。因此，金融全球化客观上提高了企业的价值；然而，从1997年的亚洲金融危机可以看出，金融全球化背后存在着巨大的风险。在金融工具和衍生金融工具不断创新的今天，如何寻找机遇，规避风险，是金融管理当前和未来最重要的课题。

 

2、知识经济的兴起。1996年，经济合作与发展组织在《基于知识的经济》报告中首次正式使用了“知识经济”的概念，并明确定义了“知识经济”，即“知识经济是基于知识和技能的生产、分配和使用的经济”。这标志着一个新时代的到来。知识经济的发展趋势主要体现在两个方面：一是知识对传统产业的高度渗透，全面提高传统产业的技术含量，促进产业的持续升级；二是高新技术产业的快速发展。对于高新技术产业，美国也被称为“新经济”，认为美国近十年经济持续稳定发展，主要由于“新经济”，“新经济”的发展促进了传统产业的升级，建立了稳定发展的经济发展模式，对于企业资本管理，知识经济改变了企业资源配置结构，使传统的工厂、机器、资本资源配置结构改变为基于知识的知识资本资源配置结构。因此，如何核对、计量和管理知识资本已成为一个重要课题。

 

3、电子商务正在蓬勃发展。电子商务是IBM在20世纪90年代率先提出的，是计算机技术和通信技术结合的结果。与传统的商业模式相比，电子商务是一种新的商业模式。随着电子商务的发展，传统的财务管理也发展到了网络金融时代。网络金融最显著的特点是即时报告(real—time reporting)，公司可以进行在线管理。网络财务的前景是诱人的，但它引起的安全问题也令人担忧。

 

4、公司重构。自20世纪80年代从美国崛起以来，公司的重建越来越激烈，现已成为席卷全球的浪潮。从其外部方式和历史演变来看，分为三个阶段：（1）20世纪80年代企业内部重建，即降低管理水平，使管理更加灵活，剥离企业非核心业务，提高企业核心能力，大大提高企业的全球竞争力。（2）90年代公司之间的并购与重组，与20世纪前几次并购浪潮明显不同。一是跨国并购呈上升趋势；二是并购集中在第三产业和新产业。(3)上世纪90年代后期开始出现的虚拟企业。有些人认为虚拟企业是网络公司，事实上，这是一种误解，网络公司只是一种虚拟企业。所谓的虚拟企业，根据德国斯图加特大学HH．J．Bulliger教授解释说：“虚拟企业就是这样一个网络组织：由于信息技术和通信技术的高度发达，公司之间的合作关系突破了合资企业、跨国企业等传统的长期固定合作关系。通过网络，利用信息技术和通信技术进行分散互利的合作，一旦达到合作的目的，就会宣布消除这种合作关系。因此，这是一种暂时的、空间跨度大的合作形式。

公司重建的外部因素来自于全球企业之间激烈竞争的压力和技术的发展，特别是信息技术和通信技术的快速发展，而内部原因是必要的战略调整，以提高其竞争优势。公司重建对企业本身，甚至对社会产生了巨大的影响，也对财务管理提出了严峻的考验。例如，如何剥离企业内部重建的资产；如何进行公司之间的资本运作；如何进行跨国合并的国际财务管理；虚拟企业的财务管理无章可循，仍处于探索阶段。

 

启发与对策

研究未来是为了更好地把握现在。研究21世纪财务管理的发展趋势也是为了进一步完善和创新当前的财务管理理论和方法体系，从而更好地指导财务管理实践。我国学术界对21世纪财务管理发展的研究还处于起步阶段。在报纸和杂志中，相关环境变化对宏观经济、企业组织和会计的影响较多，对财务管理的影响研究较少。这主要是因为中国一直以“大会计”论点为主流，认为财务管理包含在会计中，加上当前会计准则建设，学术界专注于会计理论和会计准则研究，少考虑财务管理理论研究，因此财务管理理论研究相对滞后，严重制约了财务管理的发展。这主要体现在以下几个方面:(1)财务管理理论研究附属于会计理论研究，财务管理实践几乎处于混乱状态；(2)高校财务管理专业刚刚设置，财务管理专业人才极度匮乏；(3)目前，我们的企业组织结构正处于重大变革阶段。到目前为止，还没有完善和规范的财务管理理论和案例研究，如企业重组、企业重组、并购、跨国经营等。然而，随着市场经济从混乱走向有序，财务管理将越来越受到重视，企业管理将从原来的“生产导向型”或“市场导向型”转向以“财务管理导向型”为核心。相关融资、投资、利润分配等问题，无论是大企业还是中小企业；无论是上市公司还是非上市公司，都变得尤为重要。特别是企业如何面对和适应新时代财务管理的环境变化，关系到企业的生死存亡。因此，对于如何发展我国财务管理理论，笔者建议采取以下对策：（1）建立稳定高水平的财务管理研究团队，建立专门的财务管理出版物，倡导财务管理理论研究；（2）加强高校财务管理课外教育，加快财务管理专业人才培养；（3）学术界与实践界合作，开展企业资本管理调查分析，开展案例研究，共同促进财务管理的发展；（4）开展科研研究，加强企业重组、企业重组、并购、跨国经营等财务管理研究。