实施收缩型财务战略

实施收缩型财务战略

 

一些公司通过扩张战略，经过多年的整合和发展，整体实力逐渐增强，但实践表明，这些重组合并企业在未来发展中遇到了巨大困难，管理成本增长日益突出，特别是在公司全盛时期后，公司利润率逐年下降，归根结底，板块太大，主要业务和副业并肩发展，导致主次，高级管理人员缺乏管理经验，指挥不当，使许多合并企业亏损，大大降低了公司的整体盈利能力。因此，为了扭转这种下降趋势，我们可以采取收缩财务战略，通过收缩前线实现公司的最佳规模，分别讨论收缩战略的实施。

 

(一)资产剥离

 

资产剥离是指公司将资产、产品线、业务部门、分支机构出售给第三方，以欺骗现金、股票或现金和股票混合形式的商业行为，资产剥离的特殊方式是资产置换，在典型的剥离中，消费者是现有公司，因此不会形成新的法律实体。

 

资产剥离似乎是资产进出，相等交易，公司资产总量没有减少。然而，企业的收缩主要体现在业务的收缩上。企业要想剥离某一行业的业务，可以将与行业相关的子公司、部门和所有固资和辅助设备出售给其他企业，收到企业核心业务发展的资金。因此，资产剥离更多地体现在企业发展战略的合理选择上，属于与扩张战略相对应的收缩战略。

 

资产剥离是企业资本运作的重要手段，其业务要素构成和财务处置方案的多样化特征暗示了一定的节税概率。现行税收制度为企业股权转让、法人财产权转让、资产管理权转让等企业行为规定的流转税和所得税差别待遇，为纳税人合法降低资产剥离中的税收成本提供了法律条件和制度保障。

 

(二)公司分立

 

除了实施资产剥离外，还可以根据公司的实际情况实施公司分离的收缩策略。公司分离主要包括标准分离、换股分离和解散分离。

 

标准公司分立是指总公司根据总公司股东在母公司的持股比例，将子公司的经营从母公司的经营中分离出来的行为。这将形成一个与总公司具有相同股东和持股结构的新公司。在分立过程中，不会有股权和控制权转让给总公司股东以外的第三方，因为目前股东也维护着总公司和分立子公司的权利。

 

需要注意的是，这样的分支机构可以是原来存在的分支机构，也可以是考虑临时设立的分支机构。这样，总公司就可以根据业务重组的需要，最有效地利用要分立的子公司。

 

换股公司分立，换股公司分立，是指总公司将其在分公司占有的股份分配给母公司部分股东（而不是全部股东），以交换上述股东在总公司的股份的行为。

 

解散公司分离是指总公司将分公司的控制权移交给其他股东。在解散分离中，总公司拥有的所有公司都分离了，所以原总公司消失了。拆除股票后，除了管理团队会发生变化外，所有权比例也可能发生变化。从公司分离的功能来看，它可以释放企业家的管理能力。从激励制度分析，公司分离可以更好地结合管理者和股东的利益，从而降低代理成本。就直接报酬而言，分离的公司管理者可以通过签订协议直接与分公司的业绩挂钩，从而对其起到一定的激励作用。总公司和分公司的管理者也认为，他们现在可以更直接地影响公司的业绩。

 

与资产剥离相比，公司分立有一个更明显的优势，即税收优惠。公司分立使公司和股东经常获得税收优惠。

 

因此，无论企业是采取资产剥离还是公司分离的收缩战略，都将促进企业的快速发展，朝着高质量、高效、高水平的方向发展。