财管海南欢迎您!
您当前位置:财管海南 > 新闻中心 > 行业资讯 >
三一重工资产负债率高的原因_财管海南

三一重工资产负债率高的原因

一、公司简介 三一重工有限公司成立于1994年,自成立以来,年销售收入已达到50%以上。三一重工以质量改变世界的经营理念为核心,注重科技发展,产品研发投入达到销售收入的5%-7..

0898-65859863 立即咨询

快速申请办理

称       呼 :
手机号码 :
备       注:

三一重工资产负债率高的原因

发布时间:2024-01-03 热度:

一、公司简介
 
三一重工有限公司成立于1994年,自成立以来,年销售收入已达到50%以上。三一重工以“质量改变世界”的经营理念为核心,注重科技发展,产品研发投入达到销售收入的5%-7%。公司主要从事工程机械的研发、制造和销售。2003年7月3日,公司在上海证券交易所上市。股票代码:600031,简称三一重工。多年来,三一重工孜孜不倦,勇于拼搏,敢于冒险。2007年至2010年3年,先后并购三一重工、湖南汽车等多家企业,大大拓展了公司的产品线和产业链。同时,三一重工不忘掘金海外,在德国、美国、印度等国建立了多个工程机械研发中心,增强了公司的科研能力,促进了科技成果的产业化。
 
二、资产负债表分析
 
1.结构分析
 
为了分析三一重工资产负债表,我们分析了近五年来资产负债表项目占总资产的比例。
 
从上表可以看出,资产项目中流动资产的比例高于非流动资产。说明三一重工流动资产占用过多,可能导致企业盈利能力下降。货币资金比例从2010年下降到2014年,2010年下降到19.04%,2014年下降到9.6%,说明企业短期偿债能力下降。
 
如图所示,2010年至2014年应收账款有明显上升趋势,过多的应收账款会对企业的生产经营产生不利影响。同时,公司整体应收账款水平持续上升,会影响营运资金的使用,阻碍企业日常生产经营所需资金。公司重要营运资产库存持续减少,库存下降将加快工程机械行业整体资本周转,扩大工程机械行业整体资本盈利能力。预付款逐渐减少,在一定程度上表明企业在销售活动中的地位发生了变化,逐渐从卖方市场向买方市场转变,工程机械行业的整体竞争加剧。
 
流动负债一般用于企业的日常生产经营,非流动负债用于企业的长期项目投资。在三一重工资产负债表中,流动负债的比例从2010年的55.95%下降到2014年的33.09%,总负债中非流动负债的比例逐年上升,说明企业融资状况有所改善,减少了用短期融资代替长期融资的可能性,流动负债会增加企业的财务风险。在这种情况下,如果政府考虑宏观政策来提高利率,上市公司可能会面临资金链断裂的风险和信贷危机。流动负债的比例降低了企业的资金缺口,降低了债务违约的风险。同时,作为工程机械行业,三一重工的生产周期普遍较长,对长期稳定负债的需求较大,非流动负债的比例增加,反映了公司近年来生产经营所需资金的改善。
 
2.横向比较
 
本文选取中集团与振华重工作为比较,比较工程机械行业三大龙头企业的资产负债率,探讨三一重工资产结构的合理性和有效性。
 
总的来说,我国工程机械行业的资产负债率仍然偏高。这将增加企业陷入财务困境的风险,导致入不敷出、资不抵债到破产的后果。其次,抵押贷款销售模式在工程机械行业广泛流行。这种模式需要公司提前支付自有资金,企业必须进行融资。随着我国现有资本市场的发展,借贷融资是可行性最高、成本最低的玄子。因此,更多的企业倾向于借钱。三家公司中,三一重工的资产负债率最低,成本控制优于行业平均水平。
 
三一重工资产负债率高的原因如下:
 
(1)宏观经济因素
 
三一重工属于工程机械行业,工程机械行业的发展具有周期性的特点,受市场经济运行的影响。因此,根据工程机械行业的周期性特点,当市场经济快速增长时,市场对这些基础设施行业的产品需求旺盛,这些行业所在公司的业绩改善将非常明显,其股票将受到公司投资者的欢迎;当市场低迷时,企业对资产投资的需求会减少,公司的销售收入也会大幅下降。
 
(2)企业规模
 
企业规模会影响企业经营者在公司中负债和所有者权益的比例。银行愿意把钱借给大公司。在他们看来,生产经营的公司越大,盈利能力越强,还款的可能性就越大。银行承担的债权风险较低。三一重工在行业中的主导地位增强了公司的财务实力和贷款能力。因此,公司也倾向于高负债的资产结构,增强公司的资金来源,有利于扩大生产经营。
 
三、结论
 
“十一五”期间,大规模铁路建设和滨津港口建设,国家支持设备制造业的政策背景,以及中国国内经济的快速发展,为工程机械企业的发展提供了难得的宝贵机遇。在两者的共同作用下,中国企业不断提高科技创新水平,加快产品升级速度,提高行业集中度,显示规模效益,显著提高企业竞争力,被称为“十年工程机械综合发展黄金发展期”。
 
通过以上对2010年至2014年三一重工财报的分析,得出以下结论:
 
1.流动负债占总负债的比例降低,三一重工融资状况好转,财务风险降低。
 
2.公司营业收入和利润总额下降,利润总额下降高于营业收入下降,表明企业主营业务收入下降,营业成本和期间成本没有降低,导致企业利润总额大幅下降。
 
建议完善相关应收账款管理机制,减少坏账损失,促进企业应收账款的回收。使企业管理更加科学,减少企业资本占用,加快企业资本周转,商品可分批结算。
 


关闭窗口
上一篇:加强财务管理对策分析
下一篇:预算管理在财务工作中的重要地位

相关阅读

微信号

集团总部0898-65859863

海南省海口市龙华区海秀路申鑫国际广场A-1907