随着国民经济的快速发展，财政、税收和金融体系发生了明显的变化，国库的业务量也翻了一番。货币政策的制定必须研究国库资金收支活动、财政政策、税收政策和国家信贷的变化。国库部门只有建立财政、税收、数据库良性互动的工作机制，共同收集相关信息，才能确保财政预算收支的科学性和完整性。与财税部门相比，国库数据最大的特点是时间最及时、金额最准确。在此基础上，建立统计信息数据库，包括税收、预算计划、货币回笼、信贷规模、储蓄、国债发行、支付等，真正为政府提供有价值、重要的分析数据和政策建议。

 

国库资金分析工作是指利用统计原理分析国库收支（包括税收、利润、商业收入、国债发行支付和收入退出），是宏观经济分析的重要组成部分，全面详细的国库资金分析可以弥补货币政策监管经济的不足，配合货币政策的实施，促进货币政策的最终目标，有效管理地方政府的预算收支，同时国库资金仍构成货币政策中介指标的内部因素，为实现货币政策目标提供资金来源。近年来，财政、税收和金融体系发生了巨大的变化。负责国库经理的中央银行是连接财政、税收和地方政府的桥梁和纽带。客观地说，有必要研究国库资金收支的变化和发展趋势对经济生活的变化、对经济和金融经营的影响，为政府的正确决策提供准确的参考资料。因此，对国库资金进行统计分析是非常必要的。

 

国库资金分析是政府做出正确经济决策的重要依据

 

（1）由于国家金库处于特殊地位，其统计分析作为政府经济决策的基础具有重要的现实意义。在经济基础设施建设中，国库资金“为人民服务，为人民服务”。国家每年安排一定规模的国库资金直接投资于基础设施、基础产业和重点产业。一般来说，财政部门重点分析财政收支情况和预算执行情况，央行重点分析金融运行货币政策执行情况。具体来说，国库分析是央行对财政资金运行对社会经济影响的分析，如财政收支对当地货币的影响、回笼量的影响、财政配置与库存余额的关系、税收征收数量与仓储数量的比较分析、财政收支与预算收支计划的差额分析、国债发行对当地资金吸收规模的影响分析等。国库分析主体的特点使这一分析更加客观、真实、可参考。各级政府在发展宏观经济决策时，更注重统计分析的社会性、全面性、客观性和真实性，而国库收支分析只能提供这方面的服务。国库资金在性质上不同于银行的信贷资金，应属于财政资金。但在目前的实际操作中，大量的资本流动可以创造或减少货币供应，从而影响当地银行的短期信贷行为。

 

（2）国库收支分析不仅服务于宏观金融运作的分析和货币政策的制定，而且在很大程度上促进了货币政策与财政政策的协调发展。通过货币政策工具的有效利用，国库资金为货币政策的实施提供了有力的手段。公开市场业务是央行在金融市场上公开买卖各种政府债券、银行承兑票据等有价证券的业务活动。开展开放市场业务是货币政策运作的主要手段，适度规模的国债是开展开放市场业务的基本条件，是国库资金收支不足的平衡器。公开市场业务的发展理顺了中央银行与政府、金融、商业银行的关系，加强了中央银行在货币政策实施中的独立地位，为货币政策的实施提供了强有力的保障。弥补赤字的财政不再向中央银行透支。央行通过在公开市场吞吐证券，调整基本货币数量，控制金融机构信贷，影响货币供应和市场利率，实现货币政策目标。开放市场业务对信贷创造的影响也将成为财政政策与货币政策协调的重要领域，对实施货币政策和科学有效的宏观经济监管具有重要意义。

 

（3）国库资金的最大功能是服务于国家宏观经济管理。当宏观经济发展不协调，社会总供给与社会总需求不平衡时，国家可以直接利用国库资金进行监管。要控制总需求，可以通过提高税率、增加财政收入、减少财政支出，特别是基本建设支出等措施；为了刺激需求，可以通过减税、扩大国债发行规模、增加固定资产投资等方式快速实现经济目标。可见，国库资金调控的特点是时间短、见效快。然而，货币政策的调整是不同的。从中央银行使用货币政策工具到货币政策的有效性，对最终目标的影响是一个极其复杂的过程。首先，中央银行利用各种调整手段调整存款准备金和商业银行贷款数量，以影响商业银行的行为。在控制总需求时，提高商业银行对中央银行的法定存款准备金率和再贴现率，反之亦然。此后，商业银行反映了央行的行为，相应地调整了企业和居民的贷款规模，并通过衍生功能影响了货币供应的变化。企业和居民反映商业银行的行为，相应调整投资和消费支出，影响社会需求，实现货币政策目标，调整效果相对滞后。