1、财务预算对企业规避财务风险的重要性

 

在市场经济条件下，企业面临着许多风险，其中对企业影响最大的应该是财务风险。财务风险的主要表现形式是支付风险（本文主要针对该风险），这是由企业未来现金流量的不确定性与债务到期日之间的矛盾引起的。许多企业没有处理好两者之间的关系，影响了企业的正常生产经营，甚至最终破产。因此，如何降低财务风险，避免财务风险已成为企业财务部门的一项重要工作。财务预算是企业综合预算的一部分。企业要想避免财务风险，顺利发展，必须做好财务预算。一般来说，财务预算不考虑利润，而是现金流量的确定性与到期债务之间的关系。企业在编制预算时，应充分考虑财务风险对企业的影响，企业财务部门应尽量通过预算安排资金的使用，避免财务风险。

 

二、如何通过财务预算避免财务风险

 

财务预算注重公司资金的使用，可以指导公司的融资策略，合理安排公司的财务结构。在公司的各种资产中，流动性资产过多，虽然流动性相对较好，但会影响其盈利能力。在公司的财务结构中，短期负债的资本成本较低，但相应的财务风险较大。企业的财务预算是处理资产的盈利能力和流动性、财务结构的成本与风险之间的关系。财务预算的核心是企业的现金预算。现金预算通过安排现金持有量，可以使企业保持较高的盈利能力，保持一定的流动性，并根据企业资产的使用水平确定负债的类型结构和期限结构。现金预算的具体作用体现在：（1）解释企业的现金来自哪里，用在哪里；（2）企业未来何时需要现金，如何筹集到期支付的现金；（3）如何通过现金预算避免不合理的现金支出；（4）如何抑制滥用现金流量。

 

一般来说，如果公司能够确定未来的销售、应收账款回收和生产情况，就可以将付款到期日与企业未来的现金流相对应。此时，企业不必持有多余的流动资产，也不必进行不绝对必要的长期融资。如果没有，企业必须保持更大的安全边际，提高流动资产水平（特别是现金和证券），并延长融资的到期安排。需要强调的是，财务预算必须是主动的，而不是被动的。在进行财务预算时，一方面要考虑公司的业务情况，安排企业资金的使用，在风险和收益之间做出选择，同时根据企业的实际情况安排企业的财务结构。例如，如果公司没有最近到期的债务，利润状况和现金流状况良好，可以适当提高公司的债务比例，一方面可以降低企业的财务成本，另一方面可以利用财务杠杆的效用提高净资产收益率。芝士公司近期负债即将到期，应特别注意现金流，减少部分可延迟支出，加强应收账款回收，推迟大型固定资产支出，必要时考虑出售其他资产。