随着会计越来越国家化和国际化，会计信息披露不再仅仅是公司的行为，其供应将主要受到市场机制和公共权力的交叉影响，会计信息披露的基本理论也在不断发展。以下作者将简要介绍西方会计信息披露的三个基本理论。

 

1、会计信息披露的新古典理论

 

新古典主义经济学假设会计信息是一种商品，既有会计信息的需求方（公司、政府、工会、投资者和债权人），也有会计信息的供应商（公司）。如果证券市场和经理市场正常运行，市场力量将鼓励信息供应商提供信息，直到各单位会计信息产生的边际成本等于边际收入（资本成本降低），市场达到完全市场竞争平衡，实现帕累托资源效率（Pareto efficiency）。但这种状态需要以下假设：（1）市场上有大量的会计信息需求者和供应商；（2）会计信息完全完善（Perfect＆Complete）；(3)市场无交易成本（Transaction Costs）；（4）会计信息需求者完全有能力理解信息的本质内涵（Content）并对此有一致性预期（Homogeneous expectation）；（5）参与会计信息市场交易的个人理性，追求效用最大化。事实上，上述假设是资本市场有效性的充分条件。也就是说，如果所有有用的信息都以没有任何偏见的方式反映在证券价格中，可以认为市场是有效的（Farna，1970）。威廉。比弗(1973)曾在《Whatshould Be the FASB＇s Objectives？》本文讨论了证券市场对财务会计及其报表的有效性的启示：（1）只要会计政策不导致现金流不同的后果，或披露特定会计政策的差异，投资者可以获得足够的信息，甚至在不同的会计政策之间做出选择，公司采取的会计政策就不会影响证券的市场价格；（2）有效证券市场与充分披露的概念密切相关——本质比形式更重要；（3）市场有效性意味着公司不必过分考虑无知的投资者，即会计报表信息不必以太简单的方式表达，以便任何人都能理解；（4）会计报表不是唯一的财务信息来源，市场竞争机制将促使信息需求者通过其他渠道（如财务分析师、媒体和公司经理的披露）收集信息，使信息需求者能够衡量公司的真实财务状况。可以看出，会计信息披露的新古典主义理论意味着：（1）资本市场有强大的惩罚和激励机制，鼓励会计信息供求双方尽可能披露和收集信息，任何第三方（包括政府）干预都无济于事，此时不需要会计准则；（2）这一理论的假设——完全竞争市场和证券市场的有效性只是一种理想化的理论模式，在现实中并不成立，更不用说人们是有限和理性的（Bounded rationality）（Simon，1950年)，信息需求者无法完全理解信息的本质内涵；(3)披露战略信息及其经济价值可能会损害公司的市场竞争地位，因此，信息供应商面临着一种平衡，即提供会计信息，帮助证券市场充分发挥资产定价功能，隐瞒会计信息，最大限度地发挥产品市场的优势（Newman＆Sansing，1993)，这可能会影响理论上会计信息的充分披露原则。

 

二、会计信息披露规范理论

 

会计信息披露的新古典主义理论认为，社会信息生产的最佳数量是使社会边际成本与边际收入相等的信息数量。然而。会计信息具有公共产品（Public goods）公共产品具有外部特性，公共产品具有外部特性（Externality）和搭便车（Free-riding）行为。会计信息的这一特点正是新古典主义理论和标准化理论之间最根本的区别，因为前者的会计信息被视为私人产品，而不是公共产品。

 

会计信息披露规范理论指出，会计信息产生的公共产品、信息不对称和缺乏一致性导致会计信息市场失败，导致市场力量无法最有效地调整会计信息供求，因此必须利用第三方（政府）干预（标准）实现会计信息披露机制的标准化，限制资本市场垄断和投机（瓦茨和齐默尔曼，1999）。此时，为了实现“最优”的政府控制，会计信息生产标准应达到哪些标准是一个复杂而重要的问题。许多财务会计师试图利用社会选择理论来解决这个问题，比如查蒙博斯（Chambers，1976）、布若米维奇（Bromwich，1980）和卡星（Cushing，1981)等论证了会计标准化或部分标准化是可行的。然而，（1）上述三种市场失败都有一些相同的缺陷。例如，他们假设政府的选择会带来最佳产出，但他们并没有像调查市场结果那样仔细地调查这些选择的结果（Verrrcchia，1982年)，即犯了“草总是绿的”的错误（Demetz，1969）。（2）会计准则的制定需要充分衡量成本和效益。标准的成本不仅包括标准制定机构在制定和实施会计准则和公司遵守这些标准时所消耗的资源的直接成本，还包括影响公司投资、生产和融资决策造成的社会福利损失。效益是指在私人市场力量发挥最大作用的前提下，控制可以减少仍存在的市场故障，但目前控制的成本效益不能明确判断（司可脱，2000）。(3)标准制定过程是一种“微妙平衡”的政治问题（Zeff，1978年)需要判断和权衡不同的社会目标和利益集团的利益，这可能会影响会计准则的“技术”规范。