改革相关制度，降低财务报表粉饰动机

 

需要指出的是，一些粉饰财务报表的动机可以通过完善相关制度来消除或缓解，具体说明如下:

 

1．消除我国国有控股上市公司营中“政治挂钩”的色彩。近年来，政府与企业的分离一直是改革的重点工作，但到目前为止

日本，市企尚未完全分离，否则不会出现“官数、数”现象，也不会出现地方政府对上市公司的频繁干预。因此，应有效建立政府不干涉上市公司经营活动、“数字”、“利润”的机制，而应从国家、地区、部门经济健康发展出发，要求公司提供真实的财务报表。

 

2．完善绩效评价机制和管理人员薪酬制度。目前，上市公司大股东对经理绩效的评价大多是财务指标，必然会鼓励其道德风险，粉饰公司财务报表。为了解决这个问题，这些公司应该修改现行的绩效评价方法。美国董事会绩效评价因素如下：（1）领导能力、（2）战略规划、（3）经营效益、（4）接管计划、（5）人力资源管理、（6）与股东及全体当事人有效沟通、（7）与外部关系、（8）与股东大会、监事会的关系。

 

上市公司目前的薪酬制度也需要改革。例如，上海贝岭等少数上市公司目前正在实施股权认定计划(Stock option)，可以说，认股权可以将管理者的个人得失与公司股东的长期利益联系起来，防止传统工资制度下管理者的短期行为倾向，主要是基本工资和年度资金。

 

3．完善股票发行制度。目前，股票发行制度正处于从审批制度向进一步社会化方向改革的时期，仍存在公司粉饰财务报表的诱因，如首次公开发行股票的一些明确规定，如近三年持续盈利等。再比如资本配置条件规定的净资产收益率指标。因此，股票发行制度应继续市场化、专业化，如主承销商保荐制度的实施，在满足充分披露要求的情况下，可以公开发行股票；资本配置条件由单变量固定控制改为多变量变量控制。4．修改暂停上市和终止上市的条件。根据现行规定，如果上市公司连续三年亏损，公司将被暂停上市，即沦为PT公司。可以说，这一规定本身就符合证券市场的标准化运作。问题是，这一规定相对简单，通常使一些上市公司能够通过粉饰财务报表来逃避惩罚。ST公司也有类似的问题。为了解决这类问题，需要对规定进行相应的修改，使上市公司很难通过财务报表粉饰来“文过饰非”。例如，我们可以从以下几个方面进行改进：一是可以考虑以经常性损益为主要评估标准；二是将经营现金流量增加为负；三是增加非会计参数，如公司经营活动处于严重异常状态。