1.财务状况变动表不足

（1）营运资金概念存在缺陷，导致营运资金衡量企业财务状况，评价公司流动性和偿付能力不全面。营运资金是流动资产与流动负债之间的差异，流动性与非流动性的划分是根据一年或一个营业周期来确定的。然而，以一年或一个营业周期为分类依据，很难正确反映资产和负债的特点。这种流动性和非流动性定义的抽象性使得运营资金难以客观地评价公司的财务状况。

（2）营运资金的衡量容易受到可选会计计量和成本分摊方法的影响。由于处理同一经济事项的方法可能有很多选择，不同的方法会获得不同的营运资金，这在一定程度上促使管理部门利用会计制度的选择来修改财务报表。

（3）营运资金预测财务状况的能力不足。一些实证研究证实了营运资金预测能力的不足。相关研究分析指出，在公司陷入财务困境的前五年，营运资金及其相关指标的预测能力不如现金负债比。

（4）营运资金对覆盖企业财务问题有不良影响。公司购买大量信贷和现有库存，营运资金总额没有变化，但由于库存增加和现金减少，企业财务状况呈恶化趋势。另一方面，营运资金的减少不一定伴随着公司现金的减少，但企业的偿付能力必须降低。

2.当前流表的优势

（1）现金含义清晰，易于理解，不易产生混乱。现金等价物是指短期流动性高的投资，必须能够轻松转化为已知金额的现金，即将到期，不会因利率变化而产生价值变化的重大风险。一般来说，只有原始等于或不到三个月的投资才被视为现金等价物。因此，报告用户可以清楚地了解现金流表的编制基础。

（2）现金更合理地反映了公司的偿付能力、支付能力和现金流动性。由于现金和现金等价物可以随时作为支付方式偿还到期债务，现金流表可以为债务人提供企业真实偿付能力的信息，更有利于报告用户做出正确的决策。

（3）公司的收入质量可以通过本期现金流信息来确定。公司的会计利润按权责发生制计算，其中很大一部分是未实际收到的收入。通过本期营业现金的流入、流出、投资现金的流入和流出，我们可以了解公司利润中有多少实际实现，有多少尚未实际收到，从而确定企业收入的质量，评估企业目前的实际财务状况。

（4）能够评估企业的财务弹性。通过现金流信息，我们可以了解公司在财务困难时期的适应性和融资能力。

3.现流表对企业资金管理的影响

公司是一个营利性组织，其目的是生存、发展、盈利。只有生存才能盈利。在现代竞争条件下，只有发展才能生存。保持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，公司的发展主要体现在收入的扩大上。为了实现收入的扩大，财务管理人员需要不断筹集发展所需的资金，保持现金流流入流出的平衡，而不争取暂时的利润。公司有盈利但没有正现金净流量，即现金流入低于现金流出，公司无法生存。日本著名的八百伴集团公司一夜之间倒闭，归根结底在于资金周转的困难。从这个角度看，过去人们认为一个企业只有亏损才会破产的想法是错误的。虽然公司暂时亏损，但如果公司现金流入能够保证企业现金流出的需要，公司仍能够生存甚至发展。可以看出，保持现金流流入流出平衡的意义远远大于公司的收入。现金流分析在财务管理中的作用和地位也远远大于利润分析。

4.现流表的实际意义

通过当前表格提供的信息，公司的投资者和债务人可以评估企业未来获得现金的能力。当前表格反映了企业在一定时期内的现金流入和流出的总体情况，表明公司的现金来自哪里，应用于哪里。通过对当前表格的分析，可以评估公司的偿付能力、支付股息的能力、自我创造先进的能力等，方便投资者做出投资决策。

结合现金流表和利润表负债表进行分析，可以评估净利润的质量。公司的利润在一定程度上表明公司具有一定的现金能力。但是，公司在一定时期内获得的利润并不意味着公司真正具有偿付能力或支付能力。在某些情况下，虽然公司利润表反映的收入相当可观，但企业面临财务困难，没有现金结算到期负债；有些公司的利润表反映的经营业绩并不可观，但企业有足够的偿付能力。造成这种情况的主要原因是纯利润，是基于权责发生制的原则，遵循比例原则。现行流表以收付实现制为基础，全面反映了一定会计年度的现金流入和流出报表。因此，净利润的质量可以通过现行流表进行评估。

现行表将债务表与利润表联系起来，可以分析公司投资理财活动对经营成果和财务状况的影响。债务表可以提供公司在一定阶段的财务状况，但不能反映财务状况变化的原因；利润表反映企业在一定时期内的经营业绩，不能反映企业经营活动、投资融资活动产生的现金流；现行表反映了公司在一定时期内从经营活动、投资融资活动中获得的现金。结合三者分析，企业管理者可以更合理地配置资金，加快现金运行，最大限度地提高资金利用效率。

企业管理以财务管理为核心，现金流是企业财务管理的关键，财务管理的本质是最大限度地获得现金收入。公司的现金状况是公司生存和发展的基础。判断公司的经营状况，现金流比利润更重要，现金就像公司日常经营的血液。对现金流的分析可以初步得到公司日常经营的优缺点，获得足够的现金流是企业建立良好经营效益的有力支持。无论一个企业的账面利润有多高，如果没有相应的现金流，仍然无法进行正常的经营活动，甚至会恶化财务状况，最终导致企业破产。